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G20走向'保释'全球银行改革协议

行业和G20官员表示,预计政府领导人将于11月同意,世界顶级银行必须发行特别债券以增加可在危机中利用的资本金额,而不是要求纳税人前来救助。

被称为“关注损失吸收能力”或GLAC的债券被监管机构视为阻止全球29家最大银行“太大而不能倒闭”的必要条件。

该计划由金融稳定委员会起草,该委员会是20国集团的监管工作组,在11月举行的20国集团峰会之前拒绝发表评论,届时G20领导人将在改革进行公众咨询之前对其进行讨论。

随着全球机构转向促进经济增长并遏制其已批准的规则的“危机后”议程,该改革将实施20国集团关于银行业的最终主要规定。

亚洲和欧洲部分地区对于提供这种缓冲需要多大的债券问题感到不安,但银行家和监管机构现在有一种新的乐观态度,即G20将在11月达成协议。

“该行业绝对支持通过适当灵活的GLAC概念支持解决方案。这是结束太大而不能倒闭的关键方面,”该研究所法规事务主管Andres Portilla说。国际金融公司,一家位于华盛顿的银行和保险大厅。

“可能会发生的是会有一个咨询建议,但没有很多人想要的所有细节,”Portilla补充说。

然而,G20消息人士表示,交易不仅是预期的,而且还会比某些方面预期的更为详细,这对于在最终确定规则之前进行彻底的影响评估至关重要。

“当局和FSB正在努力制定一个包含足够数量的数字的提案,以进行有意义的咨询和定量影响研究,以校准最终规则,”消息人士说。

顶级银行预计,他们必须持有相当于其风险加权资产约10%的GLAC债券资本,而其核心资本缓冲目前约为10%。 但他们希望有一些余地,如果他们能够证明,由于结构简化,他们已经可以在危机中顺利完成。

G20消息人士对此表示冷淡,称监管机构认为世界上排名前29位的银行都需要进行更严格的监管,需要在一段时间内对这种所谓的“纾困”债券进行大量缓冲,以显示他们可以在没有公共援助的情况下关闭。

监管机构最终希望更好地为银行债务定价,并结束那些太大而不能倒闭的银行享受的更便宜的资金,因为市场认为政府永远不会让它们崩溃。

重吊的结束

到目前为止,当局的努力正在产生影响。

穆迪欧洲信用评级机构银行业务董事总经理约翰内斯·瓦森伯格表示:“我们一直在降低对银行的系统性支持假设或将其前景改为”负面“,以反映各国政府为消除这种支持所做的努力。

5月份,穆迪批准了一项法律,要求银行持有像GLAC这样的潜在纾困债券的缓冲区,穆迪将其对欧盟80多家银行的前景下调为“负面”。

“采用GLAC是改革银行状况的最后一章,”前英国银行监管人,现任EY监管顾问的Thomas Huertas表示。

纾困债券的计划是G20官员称之为金融危机后的银行业改革“重磅”的最后一项。

由于大部分工作都是在确定如何使银行更安全完成,因此,在贷款人因操纵Libor利率基准而被罚款后,G20的重点将转向实施其银行规则和行为,目前货币市场的类似指控正在出现。

Huertas说:“在处理太大而不能倒闭之后,G20的下一个重要部分就是行为,并且会对这个问题产生转变。”